Die heißesten Aktien der letzten Woche

Gewinnwarnungen am laufenden Band hagelt es zurzeit im Bereich der deutschen Small Caps. Die Probleme sind vielschichtig, einiges hängt aber mit dem gerade hierzulande schwachen konjunkturellen Umfeld und der daraus resultierenden Investitionszurückhaltung der Kundschaft zusammen. Gerade kleinere Unternehmen erwirtschaften den Großteil ihrer Erlöse auf dem schwächelnden Heimatmarkt. Der IT-Dienstleister GFT Technologies musste in der vergangenen Woche wegen der trägen Geschäftsentwicklung seine Umsatzprognose für das laufende Jahr um rund 20 Millionen Euro auf rund 865 Millionen Euro reduzieren. Beim Gewinn werden rund fünf Millionen Euro weniger erwartet als zuvor. Das war bereits die zweite Prognosesenkung im laufenden Jahr.

Die im SDAX notierte Aktie fiel daraufhin am Donnerstag zunächst deutlich auf unter 18 Euro zurück, startete im Anschluss aber eine fulminante Gegenbewegung. Zum Wochenschluss notierte der auf die Finanzbranche spezialisierte Softwareanbieter schon wieder bei rund 22 Euro und verbuchte damit unter dem Strich ein Wochenplus von fast 12 Prozent. Gründe für den schnellen Stimmungsumschwung könnten positive Analysteneinschätzungen sowie der zuvor bereits deutlich gefallene Aktienkurs sein. Sowohl Berenberg als auch Warburg Research stufen GFT Technologies bei Kurszielen von 37,50 Euro bzw. 30,00 Euro mit „Kaufen“ ein. Seit dem Jahreshoch Ende Januar hatte sich die Aktie im Tief nahezu halbiert. Aktuell beträgt das Minus immer noch rund 37 Prozent.

Trading-Sentiment:

Bei den wikifolio Tradern wurde die Aktie in den vergangenen sieben Tagen mehrheitlich gekauft. Das aktuelle Trading-Sentiment zeigt einen deutlichen Kaufüberhang von 85 Prozent. Zugeschlagen hat zum Beispiel Martin Winter, der die Aktie am Freitag zu rund 21 Euro in sein wikifolio Trend und Momentum aufgenommen hat. Der Trader setzt hier auf „mittelfristige Trendfolge- und Momentum-Trades“, was ihm seit Februar 2013 eine Performance von 260 Prozent oder 11,5 Prozent im Jahresschnitt eingebracht hat. Dabei konnte der maximale Verlust bis heute bei überschaubaren 19 Prozent gehalten werden.

Bei United Internet fiel die Reaktion auf das vorgelegte Zahlenwerk gänzlich anders aus. Nachdem das Unternehmen mit seinen Ergebnissen die Erwartungen verfehlte und die Jahresziele senken musste, brach die Aktie am Dienstag regelrecht ein und konnte sich seitdem auf sehr niedrigem Niveau lediglich stabilisieren. Eine signifikante Gegenbewegung blieb bislang aus, obwohl mit der Deutschen Bank (Kursziel: 25,00 Euro) und Goldman Sachs (27,50 Euro) zwei Researchhäuser ihre Kaufempfehlungen bestätigten. Die Wochenbilanz zeigt unter dem Strich ein sattes Minus von gut 16 Prozent.

Bei dem Internetanbieter war es vor allem die schwache Entwicklung der Mobilfunk-Tochter 1&1, die zu der zweiten Senkung der Umsatzprognose innerhalb weniger Monate führte. Das Unternehmen hatte im Mai mit erheblichen Störungen in seinem Mobilfunknetz zu kämpfen, woraufhin mehrere Kunden ihre Verträge kündigten. Zudem wurden seitdem deutlich weniger neue Kunden als erwartet hinzugewonnen. Das sorgt für Unruhe im Kreise der Anteilseigner. Die ordentlichen Ergebnisse der Webhosting-Tochter Ionos konnten die Stimmung nicht nachhaltig verbessern.

Trading-Sentiment:

Ganz anders sieht das bei den wikifolio Tradern aus, von denen mehrere den Kurseinbruch zum Einstieg genutzt haben. Ein Blick auf das Trading-Sentiment zeigt den deutlichen Kaufüberhang bei United Internet. Eingestiegen ist zum Beispiel Tobias Klotz, dessen breit gestreutes wikifolio Active Chances sich nach gut elf Jahren nahezu verdoppeln und vor kurzem eine neues Rekordhoch markieren konnte. Bei der Auswahl seiner Depotwerte achtet der Trader auf Fundamentaldaten und wendet eine News- und Sentiment-Analyse an.

Aktuell nicht bei United Internet investiert, aber trotzdem sehr „bullish“ für die Aktie ist Top-Trader und Finanzjournalist Christian Scheid, der den Kurseinbruch als Reaktion auf die jüngste Zahlenvorlage als „völlig überzogen“ bewertet und die Aktie offiziell zum Kauf empfiehlt.

In den USA lief die Berichtssaison unter dem Strich deutlich besser als hierzulande. Die E-Commerce-Plattform Shopify etwa konnte die Konsensschätzungen der Analysten bei ihren Q3-Zahlen deutlich übertreffen. Der Umsatz von 2,16 Milliarden US-Dollar bedeutete einen Anstieg von 26 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal, während die Banken im Schnitt nur mit einem Zuwachs von gut 23 Prozent gerechnet hatten. Zudem blickt das Unternehmen sehr zuversichtlich in die Zukunft und avisiert für das Schlussquartal ein Umsatzwachstum von mindestens 20 Prozent.

Zahlen und Ausblick kamen am Markt sehr gut an. Morgan Stanley spricht von starken Händlerzugängen, stabilen Verbrauchern und einem steigenden Anteil der Händler am gesamten Bruttowarenwert des Unternehmens. Die Analysten gehen davon aus, dass die margensteigernden Kernwachstumsinitiativen von Shopify in dem zunehmend günstigen makroökonomischen Umfeld gut funktionieren werden. Mit Blick auf eine „solide Free Cash Flow-Wachstumsstory“ wurde das Kursziel von 85 Dollar auf 126 Dollar angehoben. Damit liegt Morgan Stanley leicht über dem Durchschnittserwartung aller Banken, die den fairen Wert der Aktie laut aktien.guide bei gut 116 Dollar sehen. Die Aktie kostet aktuell gut 108 Dollar und hätte daher noch sieben Prozent Potenzial.

Trading-Sentiment:

Das wollen einige wikifolio Trader aber nicht komplett ausreizen, weshalb es in den vergangenen Tagen zu mehreren Gewinnmitnahmen gekommen ist. Michael Flender zum Beispiel hat der bei der US-Aktie in seinem seit vielen Jahren sehr beliebten wikifolio Goldesel-Trading gerade Gewinne von bis zu gut 33 Prozent eingetütet. Das vor kurzem elf Jahre alt gewordene Musterdepot kommt bei einem maximalen Drawdown von 46 Prozent aktuell auf ein Kursplus von 216 Prozent oder rund elf Prozent pro Jahr. Der Kurs nähert sich damit wieder dem vor fast genau drei Jahren markierten Allzeithoch.

Chiphersteller haben im Laufe der Jahre immer wieder mit zyklischen Schwankungen bei der Nachfrage nach ihren Produkten zu kämpfen. Abgesehen von Halbleitern für den Bereich der Künstlichen Intelligenz besteht aktuell das große Problem, dass viele Kunden erst mal ihre Lagerbestände bereinigen müssen und sich deshalb mit neuen Investitionen zurückhalten. Dieser Prozess dauert deutlich länger als man das ursprünglich erwartet hatte. Probleme gibt es auch im Gaming-Bereich, wo Advanced Micro Devices im abgelaufenen Quartal einen Umsatzrückgang von 69 Prozent erlitten hat. Auch hier zeigt sich eine sehr zyklische Entwicklung. Chips für die Playstation 5 zum Beispiel wurden in den vergangenen Monaten deutlich weniger nachgefragt.

In den anderen Segmenten boomt das Geschäft des Nvidia-Konkurrenten hingegen. In Summe verbuchte der Konzern einen Anstieg der Erlöse um 18 Prozent, was leicht über den Konsensschätzungen lag. Das Bruttoergebnis konnte sogar um 23 Prozent gesteigert werden. Trotzdem wurde die Aktie im Anschluss an die Zahlenvorlage Ende Oktober abgestraft, auch weil die Umsatzprognose für das laufende Schlussquartal (7,2 Milliarden bis 7,8 Milliarden Dollar) leicht unter den Erwartungen des Marktes lag. Analysten bleiben derweil zuversichtlich, wie das laut aktien.guide fast 40 Prozent über der aktuellen Notierung liegende Konsenskursziel belegt.

Trotzdem ging es bei der Aktie auch in der vergangenen Woche wieder bergab. Am Ende stand in Minus von gut sieben Prozent in den Handelsbüchern geschrieben. Auslöser könnten die zunehmenden Sorgen vor Exportverboten im Bereich der KI-Chips nach China sein. Zudem reift AWS, die Cloud-Tochter von Amazon, zu einem ernsthaften Konkurrenten bei der Suche nach guten KI-Programmierern heran. Bei Advanced Micro Devices müssen indes etwa 4 Prozent der weltweiten Belegschaft entlassen werden, wie in der vergangenen Woche bekannt wurde. Einige wikifolio Trader gingen da lieber auf Nummer Sicher und trennten sich von der Aktie, weshalb Advanced Micro Devices bei gleichzeitig fallenden Notierungen das Merkmal „Jumping the Ship“ erhielt.

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