Ist der S&P 500 „unkaputtbar“?

Doch wie so oft in den vergangenen Jahren haben sich wieder einmal die Bullen durchgesetzt. Das bestätigen die neuen Allzeithochs, die der S&P 500 nach einer zweimonatigen Pause erreichen konnte. Trotz neuer Risiken wie dem Streik der US-Hafenarbeiter und einem weiter eskalierenden Nahost-Konflikt blieb der Aufwärtstrend zunächst intakt.

Auch mittel- bis langfristig sprechen einige Gründe für eine Fortsetzung der Hausse – die Marktbreite ist intakt, der Risikoappetit der Anleger ist sogar bei US-Hochzinsanleihen vorhanden und die Fed hat den Zinssenkungstrend mit einem überzeugend großen Schritt eingeleitet. Das schließt zwar temporäre Rückschläge nicht aus, aber die Wall Street hat sich schon oft als Stehaufmännchen erwiesen. Im Prinzip steigt der S&P 500 – trotz zwischenzeitlicher Einbrüche – seit mehreren Jahrzehnten. Diese positive Bestandsaufnahme bringt jene wikifolios ins Spiel, bei denen die Performance ebenfalls stimmt und die zudem ordentlich in US-Aktien investiert sind.

So beweist Michael Bichlmeier (AACapital) mit seinem wikifolio AlphaStars ein besonders gutes Händchen. Seine beiden Depotschwergewichte Commscope Holding (Anteil: 7,2 %) und Palantir Technologies (Anteil: 6,2 %) sind echte Bringer. Der erstgenannte Netzwerk-Infrastrukturanbieter war in den vergangenen drei Monaten mit einem Plus von rund +395 % einer der Höhenflieger im Nasdaq Composite Index. Das zweitgenannte Analytik-Software-Unternehmen belegt beim Performance-Vergleich der S&P-500-Vertreter auf Sicht eines Jahres mit einem Plus von rund +128 % Platz 5. Dass es sich bei diesen beiden Beispielen nicht um Glückstreffer handelt, belegt die Tatsache, dass „AlphaStars“ seit der Auflegung Ende April 2022 auf eine Durchschnittsperformance von atemberaubenden +56,2 % pro Jahr kommt. Vielmehr lässt dieses Resultat den Schluss zu, dass der auf einer Kombination von fundamentalen Kennzahlen mit technischen Indikatoren basierende Ansatz von Bichlmeier richtig gut funktioniert. Zu dieser These passt übrigens mit Carvana Co. auch der drittschwerste Titel im Portfolio. Die Anteilsscheine dieses US-Internet-Gebrauchtwagenhändlers kommen derzeit auf einen beeindruckenden Zuwachs von rund +230 %.

Auf das richtige Erfolgsrezept baut offensichtlich auch Achim Reimers (reimers) mit seinem wikifolio Highflyer USA. Ein Wertzuwachs von +327 % seit dem Start im April 2020 ist jedenfalls nicht nur absolut betrachtet ein starker Performance-Ausweis. Auch im Jahresdurchschnitt ist die Kennzahl mit +38,1 % mehr als überzeugend. Damit ist es Reimers ganz spielerisch gelungen, den Nasdaq 100 klar abzuhängen, obwohl dieser selbst die meisten globalen Aktien-Indizes hinter sich gelassen hat. Gelungen ist dieses Kunststück mit Hilfe einer Trendfolgestrategie. Bei „Highflyer USA“ wird, wie es der Name bereits andeutet, auf trendstarke US-Aktien gesetzt. Der Anlagehorizont ist dabei kurz- bis mittelfristig. Auch Reimers Portfolio-Schwergewicht Applovin Corp. (5,6 %) ist ein Performancetreiber. Der Anbieter von Softwarelösungen für Werbetreibende zur Monetarisierung ihrer mobilen Anwendungsinhalte hat derzeit ein Plus von +71 % vorzuweisen. Ebenfalls interessant: Wie bei „AlphaStars“ zählen auch bei „Highflyer USA“ die Aktien von Palantir und Carvana zu den Mitfavoriten.

Dieter Jaworski (Javo) gehört mit dem wikifolio 2M - Market Momentum ebenfalls zu denen, die auf ein positives Kurs-Momentum als Anlagekriterium vertrauen. Allerdings legt er zusätzlich noch Wert auf Qualität, wobei er insbesondere auf die Ergebnisspanne und den Verschuldungsgrad achtet. Darüber hinaus betreibt Jaworski ein aktives Risikomanagement, das u.a. den Ausstieg aus Einzelaktien bei Verlusten von rund 8 % vorsieht. Als Ergebnis dieser Herangehensweise steht seit Dezember 2012 ein sehr erfreuliches Plus von im Schnitt +14,3 % p.a. auf der Uhr. Über den Zeitraum von knapp zwölf Jahren summiert sich dies auf eine Gesamtperformance von +386 %. Mit Hilfe der skizzierten Vorgehensweise ist Jaworski unter anderem auf Vistra Energy (2,5 %-Portfolioanteil) gestoßen. Dieser US-Stromerzeuger und Energieversorger hat auf Sicht eines Jahres beim Performance-Vergleich der S&P-500-Titel mit einem Anstieg von gut 269 % den Spitzenplatz inne. Seit die Aktie Mitglied der „2M - Market Momentum“-Familie ist, legte sie um satte +42 % zu. Vistra Energy gilt als einer der Profiteure der zunehmenden Elektrifizierung der Wirtschaft und des potenziellen Wachstums der Stromnachfrage durch Rechenzentren.

In der nächsten Woche geht es laut Börsenkalender zunächst eher etwas ruhiger zu. Spannend wird es zur Wochenmitte, wenn die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls ansteht, das Einblicke in die Einschätzung der Konjunktur- und Finanzlage durch die Experten der US-Notenbank gibt. Zudem werden ebenfalls in den USA am Donnerstag und Freitag mit den Verbraucherpreisen und dem Verbrauchervertrauen wichtige Eckdaten veröffentlicht, die Einfluss auf die weitere Richtung der US-Leitzinsen haben. In Europa sind in dieser Hinsicht die deutschen Verbraucherpreise relevant, die am Donnerstag bekanntgegeben werden. Ansonsten fällt am 11. Oktober der Startschuss für die Berichtssaison zum dritten Quartal. Den Anfang machen am Freitag traditionell US-Großbanken wie JPMorgan, Wells Fargo und Bank of NY Mellon.

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