Mini Black Monday

Der Nikkei 225 fiel um beachtliche 12,4 %. Auch deshalb, weil viele Investoren von gehebelten Trades, finanziert aufgrund eines schwachen Yen bei japanischen Banken (sogenannte Carry Trades), kalte Füße bekamen. Prompt war in den Medien die Rede von einem neuen Black Monday.

Ebenso abrupt wie der Mini-Crash kam, so schnell folgte die Erholung. Das heftige Sommergewitter machte aber deutlich, dass die nicht zu unterschätzenden Risiken für die weltweite Wirtschaft immer noch bestehen, aber zugleich Teile der Aktienmärkte stark überbewertet sind. Laut den meisten Experten wird es demnach mindestens einen volatilen Herbst geben. Deswegen schadet es sicher nicht, ruhig zu bleiben und sich beständige, unaufgeregte Aktien anzusehen: Jene von McDonald‘s oder Unilever als Beispiel zeigten sich vom Montag ziemlich unbeeindruckt.

Das wikifolio Nachhaltige Dividendenstars von Philipp Haas (investresearch) zeichnet sich durch eine verhältnismäßig niedrige maximale Volatilität (15,9 %) aus – nicht zuletzt, weil sich darin nicht weniger als 57 Einzelaktien tummeln. Neben dem britischen Konsumgüterunternehmen Unilever befinden sich darin Titel wie ProCredit Holding, Paypal, Rheinmetall und Haier Smart Home. Kürzliche Gewinnmitnahmen ließen den Cash-Anteil auf 21,2 % anwachsen, was ihm nun genug Spielraum für kurzfristige Engagements gibt. Grundsätzlich sieht sich Haas nach Unternehmen oder ETFs um, die sowohl über ein gewisses Wachstumspotenzial verfügen als auch eine nachhaltige Profitabilität aufweisen. Innerhalb seines Analyseprozesses ist die Dividendenrendite eine wichtige Kenngröße, aber gleichzeitig muss das Geschäftsmodell absolut zukunftsfähig sein. Bezüglich Branchen und Länder ist er maximal flexibel eingestellt und strebt zudem einen gesunden Mix aus Small Caps und Blue Chips an. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von ordentlichen +11,8 % hat Haas seit der Auflegung im Juli 2013 ein Plus von +242 % erwirtschaftet.

Hobby-Psychologen würden bei Franz Hinterwirth (FranzKarl) von einer sich selbsterfüllenden Prophezeiung sprechen. Denn die Entwicklung seines wikifolios Trend links unten-rechts oben entspricht ihrem Namen ziemlich stark: Bis auf eine kleine Delle im Jahr 2022 geht es stetig bergauf. So legte der Wert im Jahresdurchschnitt um starke +13,9 % zu. Die Gesamtrendite seit August 2014 beläuft sich auf ebenfalls eindrucksvolle +261 %. „FranzKarl“ investiert in Unternehmen, die sich in einem längerfristigen Aufwärtstrend bewegen. Dabei kauft er besonders gerne solche, die gerade erst ein 52-Wochen-Hoch generiert haben. Im Gegenzug werden Bestandspositionen aufgegeben, wenn diese ihren Aufwärtstrend verlassen und/oder sich schlechter als der Gesamtmarkt entwickeln. Eine breite Diversifikation möglichst unterschiedlicher Branchen soll das Verlustrisiko begrenzen. Gerade in Bullenmärkten erhofft sich Hinterwirth durch seine Long-only-Strategie eine überdurchschnittliche Performance. Die Haltedauer der Aktien, ETFs und Fonds kann aufgrund individuellen Trends sehr unterschiedlich ausfallen. Sein prallgefülltes wikifolio besteht derzeit aus 38 ETFs (24,2 %) und 115 Unternehmensanteilen (58,8 %). Darunter befinden sich neben Unilever eine Reihe US-Schwergewichte wie Microsoft, Nvidia, Berkshire Hathaway und Visa. Rund 17,0 % beträgt die Cashposition derzeit.

Alexander Görzen (PerformanceTime) gehört zu den umtriebigen Anlegern, die gleich mehrere wikifolios parallel managen. Heute soll es um das wikifolio Quality values gehen, in dem er hauptsächlich Aktien, ETFs und Hebelprodukte handelt. Aus Diversifikationsgründen können auch Fonds und Anlagezertifikate erworben werden, das Anlagespektrum wird also nicht eingeschränkt. Er bevorzugt kurzfristiges Traden. Bei der Auswahl der Aktien stehen in der Regel Unternehmen mit zukunftsorientierten Produkten bzw. Dienstleistungen im Fokus. Vor dem finalen Zuschlag wendet Görzen die Fundamentalanalyse an, indem er wichtige Kennzahlen der letzten zehn Jahre auswertet. Gleichzeitig besteht er auf einen möglichst fortlaufend positiven Verlauf im 5-10 Jahre Chartbild. Auch er hält aktuell viel Cash (13,5 %). Weitere 4,9 % seines Kapitals stecken in acht strukturierten Produkten, 17,7 % in 26 ETFs und die restlichen 63,9 % in 75 Einzelwerten. Dabei überzeugt die gesunde Mischung. Als solider Ausgleich zu den riskanteren Top-Performern zählen Value-Aktien wie McDonald‘s, Procter & Gamble, Waste Management, Union Pacific und Colgate-Palmolive. Seit der Auflage im August 2018 summiert sich der Wertzuwachs des wikifolios auf inzwischen überragende +504 %. Dies kommt einer bemerkenswerten jährlichen Durchschnittsperformance von +35,5 % gleich.

Die kommende Terminwoche nimmt nach einem eher ruhigen Montag erst am Dienstag mit dem US-Erzeugerpreisindex an Fahrt auf. Außerdem wird hierzulande die ZEW-Umfrage zu den Konjunkturerwartungen veröffentlicht. Am Mittwoch stehen das BIP in der Eurozone und in den USA der Verbraucherpreisindex auf der Tagesordnung. Nach den größeren Turbulenzen in Japan wartet man dort gespannt auf das am Donnerstag präsentierte BIP. Zudem werden in den USA Daten zu den Einzelhandelsumsätzen vorgelegt. Destatis stellt am Freitag die deutschen Einzelhandelsumsätze vor und als Abschluss erscheint noch der US-Verbraucherstimmungsindex von der Reuters/University of Michigan.

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