Global Value Selection

Das wikifolio soll in globalen Aktien nach den Prinzipien des Value Investing investiert werden. Mit diesem wikifolio wird das Ziel verfolgt, ein langfristiges Vermögen aufzubauen. Dies soll nicht durch Trading der Titeln, sondern durch den Besitz der Aktien als Teil einer Firma erfolgen. Benjamin Graham, Charlie Munger und Warren Buffett haben die Grundsteine fürs Value Investing gelegt und ich praktiziere Ihre Investmentprinzipien nach meine eigenen qualitativen und quantitativen Auswertungen. Die Unternehmen im wikifolio sollen folgende Charakteristika aufweisen: - Strategische und langfristige Wettbewerbsvorteile (Moats) - Ausreichende Sicherheitsmargen - margin of safety - im Vergleich zum Inneren Wert. - Management mit nachweisbaren Fähigkeit für Kapital - und Human Resources Allokation Das wikifolio ist ein konzentriertes Long-Only wikifolio mit Fokus auf globalen gelisteten Unternehmen. Es wird nicht beabsichtigt in ETFs, Derivatives oder Short-Positionen zu investieren. Das Universum ist uneingeschränkt sowohl auf Market Cap als auch auf geographische Ebene. In wikifolio sollen nicht nur bekannten Titeln aus Europa und USA, sondern auch ausgewählten Unternehmen aus Emerging Markets vorkommen, die solides Wachstum aufweisen und gleichzeitig in Deutschland unbekannt sind, da diese Titeln nicht von den typischen Bankanalysten abgedeckt werden. Dadurch, dass meine qualitativen und quantitativen Selektionskriterien streng sind, wird das Portfolio ein sehr geringes Turnover zeigen. Dies wird sich langfristig positiv auf die Performance des wikifolios auswirken, da viel Transaktion- und Tradingsgebühren hierdurch gespart werden können. Dies erfordert aber auf der Researchseite viel Zeit, mit den einzelnen Unternehmen zu beschäftigen, bevor eine Investitionsentscheidung getroffen wird. Es gibt sowohl in der Literatur als auch in der Praxis viele Ausprägungen von Value Investing. Die Prinzipien in diesem wikifolio ist nicht deep-value alias Benjamin Graham. Es richtet sich nach starken Unternehmen mit fairen Bewertung, die Ihre Wettbewerbsituation kontinuerlich verbessern und letztendlich den pricing power beim Kunden durchsetzen können. Die Aktien werden verkauft, sobald die Wettbewerbsvorteile nicht mehr bestehen oder wenn die Bewertungen der Aktien weit über den eigentlichen Wert des Unternehmens liegen.