Konkretisierte Erwartungen

So haben Pharma-Aktien die letzten Tage stark Federn lassen müssen, nachdem bekannt wurde, dass Robert F. Kennedy Jr. Gesundheitsminister werden soll und einschneidende Veränderungen für das Gesundheitssystem plant.

Kennedy hat sich schon während der Corona-Krise als strikter Impfgegner geoutet. Nun möchte er „Amerika wieder gesund machen“, indem er die Bürger vor pharmazeutischen Produkten und Lebensmittelzusätzen „schützt“. Allerdings sind bislang keine konkreten Details der neuen Gesundheitspolitik bekannt. Die aktuellen Verkäufe von Pharma-Aktien scheinen daher eher aus diffusen Ängsten der Marktteilnehmer zu resultieren. Angesichts der langfristigen Wachstumsprognosen für die Pharmaindustrie könnte sich dadurch sogar eine attraktive Einstiegsmöglichkeit eröffnen.

Eigentlich sieht sich Hardy Josef Hermann vornehmlich bei Wohnimmobilienaktien wie Vonovia und LEG Immobilien um. Allerdings mischt er seinem wikifolio Substanz plus Soliditaet aus Diversifikationsgründen gerne Dividendenwerte bei. Denn Dividenden sind ein Zeichen für gesundes Wirtschaften. In der Regel sind Pharmaunternehmen solch zuverlässige Dividendenzahler. Aus diesem Grunde verwundert es nicht, dass sich Positionen von Eli Lilly, Abbvie, Novo Nordisk, AstraZeneca und Ecolab in seinem 24 Aktien umfassenden wikifolio (Anteil: 60,3 %) befinden. Zusätzlich hält er noch zwei ETFs (5,7 %). Die Cash-Quote ist mit 34 % überdurchschnittlich hoch. Damit hat er genügend trockenes Pulver, falls sich im Rahmen der Jahresendrally noch besondere Chancen ergeben. Hermann strebt grundsätzlich eine Haltedauer von ein bis drei Jahren an. In seinem Entscheidungsprozess stützt er sich dabei vor allem auf die Fundamentalanalyse auf der Basis von Unternehmensdaten. Zusätzlich wendet er eine sogenannte Globalanalyse an. Seit der Auflegung im Mai 2014 summiert sich der Wertzuwachs des wikifolios auf inzwischen ordentliche +151 %. Dies entspricht einer jährlichen Durchschnittsperformance von +9,1 %.

Mit seinem wikifolio Healthcare Demography positioniert sich Arne Briest ganz klar in Richtung Medizintechnik und Pharma. Er begründet dies mit dem demographischen Wandel, der dieser Branche langfristiges Wachstum sichern sollte. Besonders sucht er nach Unternehmen, die grundlegende Trends entwickeln oder daran partizipieren. Die von ihm favorisierten Player haben sich im Wettbewerb durch eine klare Fokussierung auf Spezialthemen durchgesetzt. Briests Anlagehorizont kann zwischen mittel- und langfristig liegen. Die Aktien stammen überwiegend aus dem europäischen und nordamerikanischen Raum. Je nach Marktsituation wird auch in ausgewählte ETFs investiert. Natürlich hat er den jüngsten Rücksetzer der Pharmawerte in der Performance seiner stark konzentrierten Auswahl gespürt, trotzdem ist seine langfristige Erfolgsgeschichte davon unberührt geblieben. Mit einer durchschnittlichen Jahresperformance von satten +14,9 % hat Briest seit der Auflegung im Januar 2013 ein Plus von ebenfalls beeindruckenden +419 % erwirtschaftet. Aktuell ist er quasi vollinvestiert. Mehr als die Hälfte seines Kapitals steckt in den beiden Pharma-Riesen Eli Lilly und Novo Nordisk. Dahinter rangieren Viking Therapeutics, Intuitive Surgical und mit Apple der einzige Tech-Konzern.

Auch Thomas Preis setzt mit seinem wikifolio Gesundheit geht vor ! auf nur eine Branche – das Gesundheitswesen. Er begründet dessen nachhaltigen Erfolg damit, dass die Menschen immer älter werden, u. a. aufgrund medizinischer Errungenschaften. In nicht allzu ferner Zeit werden mehr als eine Mrd. Menschen älter als 60 Jahre sein. Außerdem nehmen sogenannte Volkskrankheiten wie Bluthochdruck, Burnout, Übergewicht immer weiter zu, vor allem in der westlichen Welt. Das sind die Gründe, warum der Gesundheitssektor die nächsten Jahre weiter outperformen wird. Jedoch betont Preis, dass er nicht in Biotech-Unternehmen spekulieren möchte. Vielmehr legt er großen Wert darauf, dass die Unternehmen schon seit mehreren Jahren auf soliden Standbeinen stehen und weltweit agieren. Er möchte sein wikifolio mit ruhiger Hand managen. Da können auch schon einmal einige Monate ganz ohne Handelsaktivität vorkommen. Aktuell ist er in 18 Pharma-Aktien investiert. Die größten Positionen sind Eli Lilly, Intuitive Surgical, Novo Nordisk, Thermo Fisher Scientific und Danaher. Der Rest von 1,6 % liegt in der Kasse. Seit dem Start im Januar 2013 weist das wikifolio eine sehr erfreuliche durchschnittliche Jahresrendite von +11,4 % auf, was sich in ein Gesamtplus von +265 % übersetzt.

Am Montag der kommenden Woche gibt das ifo-Institut die Daten zu Geschäftsaussichten und -klima bekannt. In den USA stehen am Dienstag der Immobilienpreisindex und das Verbrauchervertrauen auf der Tagesordnung. Hierzulande wird am Mittwoch das GfK-Verbrauchervertrauen veröffentlicht. Eine ganze Reihe von wichtigen Terminen werden in den USA abgearbeitet: Auftragseingänge langlebiger Güter, persönliches Einkommen, Privatausgaben und vor allem das BIP und der PCE-Kerndeflator. Destatis legt am Donnerstag Daten zum harmonisierten Verbraucherpreisindex und am Freitag zu den Einzelhandelsumsätzen vor. Ebenfalls am Freitag gibt es die Zahlen zur deutschen Arbeitslosenquote. Gegen Mittag wird zudem der Verbraucherpreisindex für die Eurozone präsentiert.

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