Trüber Ausblick und Handelsstreit belasten ASML-Aktien

Der Q2-Umsatz des Unternehmens lag mit 6,9 Mrd. Euro am oberen Ende der Zielspanne von 6,5 bis 7,0 Mrd. Euro. Die auf 51,3 Prozent gestiegene Bruttomarge toppte die bei 50 Prozent festgelegte Prognose. Für das Gesamtjahr rechnet ASML nun mit einem Umsatzanstieg von bis zu 30 (statt bislang 25) Prozent gegenüber dem Vorjahr. Allerdings betonte der Vorstand die vorhandenen kurzfristigen Unsicherheiten, da die Kunden in den verschiedenen Marktsegmenten vorsichtiger seien und eine spätere Erholung ihrer Märkte erwarten. Der hohe Auftragsbestand (rund 38 Mrd. Euro) lässt ASML aber noch relativ entspannt auf die aktuelle Lage blicken. Auch deshalb bleiben die meisten Analysten für die Entwicklung der Aktie sehr zuversichtlich. Berenberg etwa hat das Kursziel recht deutlich von 700 auf 780 Euro angehoben. Im Konsens sehen die Banken den fairen Wert bei rund 750 Euro.

Nach Vorlage der Quartalszahlen kam die Aktie am Mittwoch dennoch ordentlich unter die Räder. Sie verlor gut 12 Prozent an Wert. Neben der enttäuschenden Umsatzprognose fürs dritte Quartal (ASML stellte 7,3 Milliarden Euro in Aussicht, rund 300 Millionen Euro weniger als Analysten im Schnitt erwartet hatten) war Dienstagabend außerdem bekannt geworden, dass die USA weitere Exportbeschränkungen für Chipanlagen nach China erwägen. Dadurch wurden auch die Aktien anderer Chiphersteller wie Nvidia oder TSMC belastet. Das ASML-Papier liegt auf Wochensicht nun rund 14 Prozent im Minus. 

Mit 96 Trades und 64 Käufen (67 Prozent) war ASML in den vergangenen sieben Tagen auf wikifolio.com. die am häufigsten gehandelte „Europa-Aktie“. Karl Heber ( Silberpfeil60 ) hat zur Wochenmitte in seinem wikifolio eMobility kleinere Teilgewinne bei dem Titel mitgenommen. Dabei realisierte er ein Kursplus von gut 6 Prozent. Womöglich fehlt dem Trader bei der Aktie kurzfristig das Momentum. „ASML lebt derzeit noch von seinem hohen Auftragsbestand, doch es können auch wieder einmal ein paar schwächere Quartale kommen“, postete er im Anschluss an das Zahlenwerk. Für die weiteren Aussichten des Unternehmens zeigt er sich tendenziell trotzdem zuversichtlich: „Die Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr wird von mehr als 25 Prozent auf rund 30 Prozent sogar noch einmal erhöht. Der Konsens erwartet bislang 25,2 Prozent, damit sollten die Prognosen ein gutes Stück Luft nach oben haben“. In dem sehr breit gestreuten Portfolio (u.a. über 140 Aktien) gehört ASML auch nach dem Teilverkauf weiterhin zu den Top-10-Positionen. Das wikifolio lief in den vergangenen zwei Jahren seitwärts. Die Gesamtperformance von 74 Prozent entspricht aber einem jährlichen Wertzuwachs von rund 14 Prozent. Im laufenden Jahr ging es um 11 Prozent nach oben.

Thomas Schreyer ( tomtomstocks ) hat die ASML-Aktie vor 2,5 Monaten in sein wikifolio Investmentideen aufgenommen. Der Trader hat die Aufnahme zwar nicht näher begründet, mit Blick auf seinen beruflichen Hintergrund dürfte Schreyer aber genau wissen, was er macht. Schließlich arbeitet er hauptberuflich als Portfoliomanager bei einer „renommierten Privatbank“. Laut Handelsidee erfolgt die Auswahl der Depotwerte vor allem mittels Fundamentalanalyse. In dem sieben Titel umfassenden Portfolio liegt ASML mit einer Gewichtung von 6 Prozent auf Platz 2. Bei der Position liegt Schreyer aktuell mit 48,5 Prozent vorne. Sollte sich ASML ähnlich entwickeln wie die meisten anderen Depotwerte, dann hat die Aktie noch reichlich Luft nach oben. Bei den schon länger im Depot enthaltenen Werten liegt der Trader bis zu 870 Prozent im Plus. Besonders erfolgreich handelte Schreyer Nvidia, die aktuell aber nicht mehr Teil des Depots sind. Das auf eine langfristige Vermögensbildung ausgerichtete wikifolio hat seit dem Start im Mai 2014 um 1.360 Prozent zulegen können (+30 Prozent pro Jahr) und ist erst kürzlich auf ein Allzeithoch geklettert. Seit Jahresbeginn wurde eine Performance von 85 Prozent generiert.

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