Nvidia – wohin geht die Reise bei der Aktie?

Gut 16 Prozent verlor der Highflyer der vergangenen Monate und Jahre innerhalb von nur drei Tagen, bevor am Dienstag dann die Erholung startete. Weil Nvidia im S&P 500 mittlerweile einen Indexanteil von rund sieben Prozent innehält, hat das Auf und Ab auch einen großen Einfluss auf die Entwicklung des gesamten Kursbarometers. Zumal die Top-3 ( Microsoft, Nvidia und Apple) zusammen auf eine Gewichtung von über 20 Prozent kommen und damit der Tech-Sektor insgesamt immens an Bedeutung gewonnen hat. Der Anteil der „Magnificient 6“ (ohne Tesla) liegt sogar bei über 30 Prozent.

wikifolio Trader Stefan Waldhauser (stwBoerse) hat dieses ungewöhnliche, an den Börsen aber immer mal wieder vorkommende Phänomen der extremen Abhängigkeit des Index von einigen wenigen Aktien in einem ausführlichen Beitrag genauer unter die Lupe genommen und kommt dabei u.a. zu folgendem Fazit: „Der Blick in die Geschichte liefert keinen Hinweis darauf, dass das Auflösen der extrem hohen Marktkonzentration zwangsläufig zu einer allgemeinen Baisse führen wird. Was jedoch unausweichlich erscheint ist, dass die historisch hohe Marktkonzentration auf Big Tech sich in den kommenden Jahren wieder auflösen wird.“

Der Trader selbst setzt in seinem wikifolio High-Tech Stock Picking bevorzugt auf „unterbewertete Standardwerte aus der High-Tech-Branche“ sowie „spekulativere Nebenwerte, die das Potential haben, ihre Märkte mit disruptiver Technologie zu verändern“. Bei Nvidia ist er nicht investiert. Zu Jahresbeginn hatte er seine Skepsis damit begründet, dass das extrem lukrative Nvidia-Monopol nicht von Dauer sein wird und die mehrheitlich von einer anhaltend hohen Nettomarge von 50 Prozent für die nächsten Jahre ausgehenden Analystenschätzungen deutlich überzogen seien.

Die Analystengilde will von einem bevorstehenden Absturz der Aktie zumindest aktuell noch nichts wissen. Pure Euphorie herrscht bei den Banken aber auch nicht mehr. Laut aktien.guide entspricht das durchschnittliche Kursziel aktuell fast exakt der Börsennotierung von Nvidia. Allerdings gibt es einige Optimisten, die der Aktie noch reichlich Potenzial zurechnen. So wird der faire Wert zum Teil erst bei 200 Dollar gesehen. Aktuell kostete die Aktie lediglich 127 Dollar.

Andreas B. Schäfer (Poleposition) hat sich von seiner zeitweise mehr als die Hälfte des Depots ausmachenden Nvidia-Position zum größten Teil gerade noch rechtzeitig vor dem Kursrückgang getrennt. Der Teilverkauf am vergangenen Freitag brachte ihm für sein wikifolio Megatrend Gewinner Basics einen Gewinn von 27 Prozent ein. Als er zum Start der neuen Woche den wesentlich kleineren Restbestand auch noch veräußerte, lag diese Position bereits mit zwei Prozent im Minus. Unter dem Strich konnte er trotzdem ein positives Fazit ziehen: „Kursgewinne zu realisieren ist so wichtig wie das Steak rechtzeitig vom Grill zu nehmen. Nach saftigen Gewinnen bin ich bei Nvidia letzte Woche komplett ausgestiegen. Mit 70 Prozent Cash warte ich auf eine neue Gelegenheit.“

Mit dem Fokus auf die „erfolgreichsten und größten Weltmarktführer“ hat der Trader seit Ende 2020 eine Performance von 134 Prozent generieren können. Im Jahresdurchschnitt bedeutet das einen Wertzuwachs von rund 27 Prozent. Seit Jahresbeginn stieg der Kurs des Musterdepots um starke 50 Prozent, wodurch das wikifolio vergangene Woche auf ein Rekordhoch kletterte. Der maximale Drawdown betrug bislang 42 Prozent.

Bernhard Derix (MasterBuy) hält der Nvidia-Aktie hingegen weiterhin die Treue. Trotz kleinerer Teilverkäufe („zur Diversifizierung“) ist der KI-Profiteur bei einem Buchgewinn von über 700 Prozent und einem Depotanteil von rund 15 Prozent die klare Nummer eins in seinem ebenfalls vor Kurzem auf neue Hochs (20 Prozent p.a.-Rendite seit Herbst 2014) gekletterten wikifolio Bigplayer Zukunfttechnologien. „Generell mache ich mir keine Sorgen um diesen Wert, denn die Technologie, die hinter Nvidia steht, ist von der Konkurrenz kaum einholbar, vor allem im Softwarebereich. Das wird meist unterschätzt.“ Vor diesem Hintergrund sieht er eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass Nvidia die Prognosen übertrifft, als dass man diese nicht einhalten wird. „Die Aktie bleibt für mich ein must-have in jedem Depot“, erklärt der Trader.

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