Alibaba Group Holding

Alibaba ist seit heute in meinem wikifolio prominent vertreten. Das Unternehmen hat enormes Potenzial in der Cloudspart in und um China. Selbes gilt für den e-commerce welcher von KI enorm an Effizienz gewinnen wird. Der Deal mit Apple zeigt, dass Alibaba der stärkste Partner für westliche Unternehmen ist und in einem the-winner-takes-it-all-Markt ist dies ein massiver Vorteil. Die Bewertung ist immernoch unfassbar günstig.

Aufstockung bei Alibaba Group Holding Ltd. (KYG017191142): Heute haben wir unsere Position bei 365-Tage-Strategie-Brutal verdoppelt! 📈 Mit diesem Schritt setzen wir weiterhin auf das enorme Potenzial des chinesischen Tech-Giganten und die langfristigen Wachstumschancen in Asien. 🌏💡

Alibaba ist nicht nur ein führender Player im E-Commerce, sondern auch in der Cloud-Technologie und digitalen Innovationen hervorragend positioniert. Wir sind überzeugt, dass sich diese Investition auf lange Sicht auszahlen wird und freuen uns, diesen Weg mit euch gemeinsam zu gehen. 🚀

Danke für euer Vertrauen – lasst uns die nächsten Erfolgskapitel schreiben

👉 Diesen Monat habe ich mich entschieden, meine Alibaba-Aktien vollständig zu verkaufen. Die Position hatte im Bambus Ultra wikifolio zuletzt eine Gewichtung von knapp 5%. Alibaba war seit Juli 2021 Teil des Portfolios und wurde nun mit einem Verlust von etwa 8% verkauft.

🔎 Hier sind die drei Hauptgründe für meine Entscheidung:

1. Nachlassendes Wachstum: In den letzten Jahren haben sich die Wachstumsraten bei Alibaba deutlich verlangsamt. Als ich die Aktie 2021 ins Portfolio aufgenommen habe, lag das Umsatzwachstum noch bei 20–30% pro Jahr. Heute sind diese Werte auf einen niedrigen einstelligen Bereich gesunken.
2. Sinkende Rentabilität: Der zunehmende Wettbewerb durch Pinduoduo und JDcom hat Alibaba im E-Commerce-Bereich stark zugesetzt. Die Nettogewinnmarge lag Mitte 2021 noch bei über 19% und ist mittlerweile auf etwa 7% gefallen. Auch die Eigenkapitalrendite ist von über 14% auf nun 6% gesunken, was auf eine deutliche Verschlechterung der Profitabilität hinweist.
3. Risiken im Cloud-Geschäft: Obwohl der Cloud-Sektor weiterhin ein wichtiger Wachstumstreiber für Alibaba ist, sehe ich hier erhebliche Risiken. Besonders die Verfügbarkeit von Halbleitern könnte durch den verschärften Konflikt mit den USA eingeschränkt werden, was zu Einfuhrbeschränkungen und vergleichbaren Maßnanhmen führen könnte. Dadurch könnte Alibaba Schwierigkeiten haben, moderne Komponenten zu beziehen. Zudem blieb das Wachstum des Cloud-Geschäfts in den letzten Jahren deutlich hinter den Erwartungen zurück.

👉 Mein Fazit:

• Trotz der günstigen Bewertung von einem KGV um 10 sehe ich aktuell kein großes Wachstumspotenzial im operativen Geschäft von Alibaba.
• Das Unternehmen ist nicht mehr in der starken Position, in der es sich 2021 befand; die Marktstellung hat sich verschlechtert.
• Da mein ursprünglicher Investment-Case nicht eingetreten ist, ist der Verkauf für mich die sinnvolle Entscheidung.