Henkel (VZ)

Während das wikifolio aufgrund fehlender Notierung der Euronext an einer deutschen Börse unbewertet war, habe ich nach Signalen der AI dennoch einige Anpassungen vorgenommen, die ich nun nachträglich kommentiere.

Am 12.3. haben wir einen Rebalancingkauf bei Henkel durchgeführt, nachdem die Aktie um 10% abgestürzt ist. Das Rating der AI lag bei einem hohen Buy, hat sich am Folgetag auf das höchste Rating bewegt und liegt aktuell zwei Notches darunter (bei fast unverändertem Kurs).

Bei Henkel wuchs der Umsatz 2024 um 0,3 Prozent auf 21,6 Mrd. Euro. Organisch lag das Wachstum bei 2,6 Prozent. Das bereinigte operative Ergebnis (Ebit) legte um knapp 21 Prozent auf 3,1 Mrd. Euro zu, die entsprechende Rendite verbesserte sich um 2,4 Prozentpunkte auf 14,3 Prozent. Für 2025 rechnet der Konsumgüterkonzern zwar mit weiterem Wachstum. Jedoch rechnen die Düsseldorfer mit einem „langsamen Start“. Neben dem schwierigen industriellen Umfeld belastet die gedämpfte Marktstimmung bei Konsumenten in einigen Märkten. Während der Umsatz 2025 aus eigener Kraft um 1,5 Prozent bis 3,5 Prozent wachsen soll, werden bei der bereinigten Umsatzrendite 14,0 bis 15,5 Prozent angepeilt. Wir sehen die moderat bewertete Aktie als gute Halteposition.

Bei Henkel wuchs der Umsatz 2024 um 0,3 Prozent auf 21,6 Mrd. Euro. Organisch lag das Wachstum bei 2,6 Prozent. Das bereinigte operative Ergebnis (Ebit) legte um knapp 21 Prozent auf 3,1 Mrd. Euro zu, die entsprechende Rendite verbesserte sich um 2,4 Prozentpunkte auf 14,3 Prozent. Für 2025 rechnet der Konsumgüterkonzern zwar mit weiterem Wachstum. Jedoch rechnen die Düsseldorfer mit einem „langsamen Start“. Neben dem schwierigen industriellen Umfeld belastet die gedämpfte Marktstimmung bei Konsumenten in einigen Märkten. Während der Umsatz 2025 aus eigener Kraft um 1,5 Prozent bis 3,5 Prozent wachsen soll, werden bei der bereinigten Umsatzrendite 14,0 bis 15,5 Prozent angepeilt. Wir sehen die moderat bewertete Aktie als gute Halteposition.