Hims & Hers Health (A)

📉 Hims-Aktie: 55% unter Allzeithoch – und jetzt?

Die Aktie von Hims & Hers Health steht aktuell bei 29€ – das sind etwa 55% unter dem Allzeithoch von 66€ im Februar 2025.

Dass sie nochmal so günstig wird, hätte ich nicht gedacht. Doch wie Benjamin Graham zu sagen pflegte:

"In the short run, the market is a voting machine, but in the long run, it is a weighing machine."

👉 Kurzfristig wird der Markt also von Stimmungen dominiert, langfristig zählt die fundamentale Entwicklung. Und genau hier sehe ich eine immer größer werdende Lücke bei Hims: starke, besser werdende Fundamentaldaten, aber fallende Kurse.

Aber bevor wir über die Bewertung sprechen – was macht Hims eigentlich?

Hims bietet digitale und umfassende Gesundheitslösungen für:

• Haarausfall, Hautpflege, Abnehmen, sexuelle & psychische Gesundheit
• Schnelle Online-Beratungen und unkomplizierte Rezeptausstellung
• Medikamente direkt nach Hause – im Abo

📊 Ein Blick auf die Zahlen:

• Wachstum: Hims erwartet 2025 ein starkes Umsatzplus von 63% auf $2,4 Mrd.
• Günstige Bewertung: Aktueller Börsenwert von $7 Mrd., also nur mit dem 3x des Umsatzes bewertet – für einen Wachstumswert ist das sehr niedrig
• Starke Margen: 70-80% Bruttomarge – wie bei Softwareunternehmen
• Free Cashflow 2024: ~$200 Mio., bereits 13 % FCF-Marge. Und das Beste: Hims ist noch gar nicht voll auf Profitabilität optimiert, da geht langfristig also noch mehr.

🔮 Was kann hier in den nächsten 5 Jahren passieren? Hier mein Szenario:

• Umsatz steigt von $1,5 Mrd. auf $15 Mrd.
• Free Cashflow wächst auf $3,75 Mrd. (bei 25 % Marge)
• Kurs-FCF-Verhältnis von 30 würde einen Börsenwert von $112 Mrd. ergeben
• Das wären $482 (~440 €) pro Aktie und somit ein möglicher Tenbagger

🔴 Natürlich gibt es auch Risiken

• Regulierungen könnten das Geschäftsmodell treffen
• Wettbewerb ist zwar da und wird auch nicht weggehen, aber mittlerweile hat Hims sogar den größten Marktanteil
• Reputation & Datenschutz – wichtig in der Telemedizin, weil es ja um Vertrauen geht
• Abhängigkeit von Lieferanten & Partnern
• Cybersecurity-Bedrohungen
• Veränderungen im Verbraucherverhalten

👉 Mein Fazit

• Hims ist eines der spannendsten Wachstumsunternehmen, die ich kenne.
• Seit etwa 4,35€ ist das Bambus Ultra wikifolio hier investiert und ich habe mehrfach nachgekauft – zuletzt bei 13€. Damit liegt mein Investment bei Bambus Ultra über 400% im Plus.
• Aktuell sehe ich die Aktie wieder günstig bewertet
• In 5 Jahren sehe ich eine potenziellen Tenbagger, aber mit starken Schwankungen. Die Reise wird volatil bleiben, doch genau darin liegen die größten Chancen.
• Wer hier investiert, braucht starke Nerven, aber es lohnt sich aus meiner Sicht

Die Achterbahnfahrt beim Hims Kurs geht weiter. Nachdem ich einen Teilverkauf im krassen Anstieg vorgenommen habe bleibe ich nun dabei. Fundamental entwickelt sich das Unternehmen sehr gut weiter.

Perfekt zusammengefasst von Maximilian Rahn | AktienMax. 

Ich hatte ein glückliches Timing mit dem Verkauf der Hälfte meiner Position zu einem Kurs von 65,2 und hatte für darunter liegende Schwellen Limits zum Nachkauf platziert. Der Absturz bietet eine gute Chance zum (Wieder-)Einstieg.