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Ich bin 40+ und seit 2001 als Rohstoffhändler bei einem internationalen Energiehandelsunternehmen tätig. Dort habe ich täglich den Finger am Puls des Marktes. In dieser Zeit habe ich mich auf mehreren Märkten bewegt und das durchaus zum Vorteil meines Arbeitgebers. Nun möchte ich meine Erfahrung mit anderen Investoren teilen und denke, Wikifolio ist eine gute Plattform dafür.
Im Rahmen meiner beruflichen Tätigkeit habe ich die Prüfung zum CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) abgelegt und bestanden. Ein Teil des erworbenen Wissens wird in mein(e) Wikifolio(s) einfließen.
Bei Dividend-Protected ist es insbesondere das Konzept vom Beta einer Aktie bzw eines Portfolios zum Referenzmarkt.
Dividendentitel sind in der Regel gut etablierte Unternehmen mit starken Marken. Sie weisen daher eine geringere Volatilität als der für den deutschen bzw österreichischen Anleger relevante DAX auf. In Zeiten fallender Kurse können sich aber auch Dividendentitel nicht der allgemeinen negativen Marktmeinung entziehen und müssen entsprechende Kursverluste hinnehmen. Davor soll in diesem Wikifolio eine entsprechende, dem Dividendenansatz überlagerte Strategie schützen. Bei unterschreiten gewisser charttechnisch ermittelter Marken wird mittels ETF und/oder Optionsscheine eine DAX-short Strategie angewandt, welche das Wikifolio in einen marktneutralen Zustand bringt (="Protection", das Wikifolio ist dann "Beta-neutral"). Wenn im Wikifolio die Protection eingesetzt ist und gewisse charttechnische Marken überschritten werden, wird die Protection aufgelöst und das Wikifolio ist wieder Beta-positiv.
Was ist Beta und wie wird es bestimmt?
Es ist davon auszugehen, dass für viele Wikifolioinvestoren der DAX der relevante Vergleichsindex ist. Nun wird berechnet, wie stark sich das Wikifolio mit dem DAX mit bewegt. Wie bewegt sich in einer Zeitreihenanalyse unser Wikifolio, wenn der DAX um x% steigt? Steigt unser Wikifolio genau um x, so ist das Beta gleich eins, bewegt sich unser Wikifolio nicht, so ist das Beta gleich Null und fällt unser Wikifolio sogar, dann ist das Beta negativ.
Das Beta eines Dividendenportfolios gegenüber dem DAX kann in einer ersten Schätzung bei ca 0.66 angenommen werden, für unser Wikifolio wird es natürlich berechnet. In Zeiten steigender Kurse wird dieses Wikifolio etwas fad gegenüber dem DAX wirken. Interessant wird es aber dann, wenn der DAX nicht nur korrigiert, sondern in einen Bärenmarkt fällt. Dann kommt die Stunde der Wahrheit für Dividend - Portected!
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