Oracle und seine vollmundigen Versprechungen

Dank eines starken Cloud-Geschäfts (+25 Prozent) hat der US-Konzern seinen Umsatz im abgelaufenen Quartal währungsbereinigt um 8 Prozent auf 14,1 Milliarden Dollar und den Gewinn je Aktie um 4 Prozent auf 1,47 Dollar steigern können. Die Umsatz- und Gewinnprognose der Analysten lag jedoch bei 14,39 Milliarden Dollar und 1,49 Dollar je Aktie. Einige Banken haben daraufhin ihre Kursziele nach unten genommen. Die kanadische RBC spricht von einem durchwachsenen Q3 sowie Kapazitätsengpässen, die eine bedeutende Beschleunigung des Wachstums erschweren. Der faire Wert wurde deshalb von 165 auf 145 Dollar gesenkt. Bei JPMorgan (Kursziel von 140 auf 135 Dollar) sieht man ebenfalls „Gegenwind für das kurzfristige Umsatzwachstum“. Zudem mache der Oracle-Vorstand „immer wieder zu hohe Versprechungen“.

An vollmundigen Ankündigungen mangelt es tatsächlich auch diesmal nicht. Im kommenden Geschäftsjahr 2025/26 (endet im Mai) will Oracle um etwa 15 Prozent wachsen und im Jahr darauf sogar noch mal rund 20 Prozent mehr Umsatz draufsatteln. Die Nachfrage nach KI-Lösungen sei enorm und im Vergleich zur Konkurrenz sieht sich das Unternehmen technologisch klar im Vorteil. Ob die Kunden das genauso sehen, wird die Zukunft zeigen. Der im Vergleich zum Vorjahr um 63 Prozent auf 130 Milliarden Dollar gestiegene Auftragsbestand dient aber schon mal als gute Wachstumsbasis.

Die Oracle-Aktie liegt zum Start des US-Handels heute trotzdem mit 6 Prozent im Minus und hat damit in den vergangenen fünf Tagen 16 Prozent an Wert eingebüßt. Einige wikifolio-Tradern scheinen hier ihre Chance zu wittern. Das aktuelle Trading-Sentiment zeigt einen deutlichen Kaufüberhang. Zugekauft haben am Montagnachmittag zum Beispiel die Vermögensverwalter der Private Alpha Switzerland AG. In dem seit Anfang 2023 bestehenden wikifolio Alpha AI Leaders ist die Aktie mit einer Gewichtung von gut 9 Prozent aktuell der zweitgrößte Titel. Der verantwortliche Trader Christoph Gum sucht für das Portfolio nach „globalen KI Leader Aktien“. Dafür nutzt er eine selbst erstellte KI-Plattform, durch die unabhängige, unvoreingenommene und objektive Entscheidungen getroffen werden sollen. Seit dem Start liegt das wikifolio mit 88 Prozent im Plus, was einer Jahresrendite von gut 38 Prozent entspricht.

Ebenfalls auf der Käuferseite stand bei Oracle in den vergangenen Tagen Alexander Mittermeier. Der investiert in seinem wikifolio Cloud Stars International in Aktien der weltweit führenden Cloud-Unternehmen, die möglichst langfristig im Depot gehalten werden sollen. Oracle liegt mit rund drei Prozent Depotanteil im Mittelfeld des aus 23 Aktien bestehenden Portfolios. Das verbucht seit Mitte 2014 einen Wertzuwachs von durchschnittlich rund 14 Prozent pro Jahr. In Summe macht das einen Kursanstieg von 280 Prozent bei einem maximalen Verlust von 46 Prozent. Im laufenden Jahr musste der Trader wegen der Schwäche vieler US-Techs jedoch einen Rückschlag von 15 Prozent hinnehmen.

Dominik Rausch-Schott hat sich in der vergangenen Woche von einem Teil seiner Oracle-Position in dem wikifolio BUY L0W SELL H1GH getrennt. Dabei konnte er seinen Gewinn von 19,4 Prozent realisieren. Aktuell liegt er bei dem Restbestand nur noch 4 Prozent im Plus. Der Trader versucht über Branchenanalysen mögliche Potenziale bei unterbewerteten Aktien zu entdecken. Bis jetzt funktioniert das sehr gut, wie die Performance von 443 Prozent seit Mitte 2019 belegt. Im Jahresdurchschnitt ist das Musterdepot seitdem um 35 Prozent gestiegen. Auch hier ging es seit Jahresbeginn mit 18 Prozent allerdings etwas stärker bergab.

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